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重点要闻坚持研发开发相结合深耕电力电缆产

2019-03-04 18:05:21 | 来源: 金融

重点要闻:坚持研发开发相结合 深耕电力电缆产业链

八仙过海,各显神通。在服务实体方面,期货公司多结合自身的优势,深耕产业链,探索各具特色的发展道路。作为国家电公司直接控股企业,英大期货就是这样。英大期货电业务部负责人冷树军告诉期货,近年来,英大期货以服务实体企业、服务股东为宗旨,坚持研发与开发相结合,深挖电力电缆相关产业链,在服务电缆企业方面取得了一定成果。

助力企业套期保值和对冲风险

某电缆公司为专业从事电线电缆产品生产及相关技术服务的高新技术企业,是国家电公司特高压交直流重点工程、国家电公司国际工程线缆项目重要供应商。企业采购的大宗物资主要为铜板、铝锭等,相应的上市品种为铜、铝期货合约。冷树军告诉,由于电缆生产加工企业属于资金密集型行业,资金占用较多、时间较长,从中标、到投产,再到验收、收款,历时半年以上甚至更长时间,同时涉及原材料采购、人工成本支出等,企业在资金供给预期上存在一定难度,并且面对原材料价格的大幅波动,特别是在原材料价格较高时,该电缆企业往往无法按照原有计划大批采购中标合同所对应的原材料。

经过与英大期货公司协商,该企业决定采用期货套期保值的办法解决资金和担心价格上涨的问题。冷树军说,2015年,该电缆公司通过英大期货开立期货账户参与铜、铝期货套期保值业务,并在英大期货的专业指导和帮助下,结合企业实际情况,逐步建立了较为完善的期货市场风险管理机制,具体包括建立企业金融衍生品业务管理办法、期货套期保值业务细则、套期保值计划报批程序、期货业务操作流程、组织结构及职责分工、前中后台人员岗位分离模式、业务授权细则、专项资金管理、风险控制办法、应急预案、套期保值综合绩效评估等。该电缆公司从2015年度初步开展期货套期保值业务操作,完成期货交易1500手,套保盈利比率95.94%;基本掌握期货套期保值业务流程以及期货市场波动规律,有效规避现货价格波动风险。冷树军说。

冷树军还告诉,2016年度,该电缆公司针对国家电公司某重点国际工程线缆项目,

进行了较为完善的套期保值业务操作,期货交易3882手,套保盈利比率73.55%。在大宗商品价格巨幅波动、原材料价格快速上涨行情中企业有效开展套期保值业务,紧密围绕生产合同,有效实现期现货市场风险对冲,较好地控制了生产成本,并形成较为稳定的盈利模式,为企业实现跨越发展奠定了坚实基础,达到了开展套期保值的目的。

服务实体利于期货公司转型升级

在冷树军看来,近年来,面对大宗商品价格的剧烈波动等问题,期货公司服务产业客户的模式不断创新,也更加深化,不仅有利于企业的稳健发展,稳定国计民生,还有利于期货公司的转型升级和服务能力的提升。

对于产业企业来说,企业用其拥有或掌握的资源去生产经营,不仅直接关系到企业本身的经济效益,还关系到社会资源的合理配置和社会经济效益的提高。冷树军认为,企业参与到期货市场,不但可以通过期货市场来获取未来市场的供求信息,提高企业生产经营决策的科学合理性,而且可以通过参与套期保值来规避市场价格波动的风险,为企业稳定经营保驾护航。而对于期货公司来说,随着产业客户需求的不断提高,服务客户的模式也日趋多样化与复杂化,这样也就对期货公司从业人员,特别是一线业务人员提出更高的要求和挑战。他认为,传统业务人员对于客户的服务更多停留在交易或者传统套期保值层面的指导,但是今年以来,大连商品交易所的豆粕期权和郑州商品交易所的白糖期权相继上市,为企业经营管理提供了更为丰富的策略和选择。如何有效利用期权这一全新工具,是未来公司需要面临的问题。期权作为期货的补充和延伸,目前在欧美衍生品市场已占据半壁江山,未来必将成为中国衍生品市场的一支重要力量,在服务实体经济发展的过程中发挥越来越积极的作用。期货从业人员只有不断学习和调整自己,才能实现跟客户的共同成长。

在冷树军看来,期货就其本质来说,其实就是一种工具,一种用于规避价格风险的基础性工具,也因此可以用来跨界合作的领域就非常多。冷树军表示,目前期货市场主推的期货+保险模式,作为一种创新型的农业风险管理工具,已连续两年被写入中央一号文件,有力助推了我国农产品目标价格改革。该模式通过保险产品及期货市场对冲风险的作用,利用市场化手段,在市场定价的同时,帮助农民有效地规避了价格下跌风险,成为农户生产经营的财务稳定器。无论是保险+期货模式,还是英大期货在有色领域积极推进的期货+信托模式,在冷树军看来都是期货市场从不同角度为实体提供服务,期货公司未来的服务一定是集融资、定价、避险等功能于一体的综合型服务模式。

未来英大期货将继续依托强大的股东背景,积极整合内部资源,深耕产业链和资产管理业务,更好地服务企业发展,同时为行业发展贡献力量。冷树军建议说,期货交易所可以对期货市场的跨界结合给予更多支持,简化相应操作流程。他还呼吁《期货法》可以尽快出台,以明确国有企业及上市公司等机构开展套期保值业务的合法性,为期货公司开展业务提供法律依据。

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